学金融的十个有九个不懂这个问题 他却用一段话讲通 | 大咖笔记

从今天开始，我们将为大家隆重推出一个新的系列：大咖笔记之金融入坑10问。无论你是打算出国读金融的高中生或本科生，还是打算未来进入到金融领域工作，都将从我们的【金融入坑10问】中学习到你想要的知识，获取最一手的干货。

货干还需老师硬。为了答好大家在金融学习 & 申请 & 职业规划中常遇到的所有问题，我们的导师James P.此番亲自上阵，亲授技艺。老规矩，先直接上老师的履历。

闲话不多说，我们直接进入本次【金融入坑10问（一）】的正文环节！

Q：我想要去美国留学读金融；我的选校原则应该是怎样的？

A：在美国，不是所有的学校都设有商学院。即使有也不一定会开设面向本科生的商科项目。比如，哈佛大学或者哥伦比亚大学都拥有顶尖商学院，但是不设工商管理本科，学生只能攻读经济学学士。我有很多学生本科毕业后拿了经济学学士学位，他们回来找我时总是说：“Dr. Park, 我在华尔街工作，我在做金融，但是我不懂金融，因为我没学过，大学也没开这门课。”

所以，大家在申请美国学校的时候，需要先了解哪些学校设有商学院，这些商学院是否开设本科商科项目。我当初之所以选择沃顿商学院，原因不仅在于它是美国乃至全球顶尖的商学院，更是因为他们本科工商管理专业赫赫有名。虽然都是经济学学士，但却不在经济学系，而是由沃顿商学院管理，这是不一样的。

在宾夕法尼亚大学，如果我选择了文理学院的经济学专业，就是文理学院经济学系的学生；但是我是沃顿商学院的学生，因为沃顿商学院针对本科生开设了商科项目。有点像是大学四年中穿插了两年的MBA。

Q：什么是商业？

A：如果要理解商业和金融，就得理解在我们生活的世界挣钱的方法可以分为两种。第一种，商业。什么是商业？商业就是生产产品或提供服务，比如说手机、制作音乐这些，然后出售个顾客，这样就做起了生意了。这是一条基本的途径。事实上，这是我们在这个世界上挣钱最主要的途径，把别人想从你这买走的东西卖给他们，不论是商品还是服务。

Q：什么是金融？

A：第二条途径是金融。什么是金融？很简单，就是投资资产。什么是资产？最重要的资产就是商业。我讲的商业简单来说，就是要么为别人的生意打工要么自己创业。一门生意就是生产产品或提供服务，出售给顾客，不论你是为别人的生意打工还是自己创业，你都能挣到很多钱。

什么是金融？金融就是投资别人的生意，并且有很多方法。但是当你想到自己的生意的时候，你是所有者，你每天在那里工作，这是你自己的生意。但如果你雇一个CEO或者经理，而你只要待在家里，只是单纯地享有所有权，这就不再是我们所说的积极生意（active business）了，你只是拥有一份资产，或者说这份生意不依赖于你存在，某种程度上成了一份资产，你可以再去做别的生意，建立一个投资组合。什么是金融？金融就是把钱投进生意里，你自己的，别人的。

Q：如何理解资产种类中的股票 & 债券？

A：首先要讲一讲股票和债券。股票就是拥有他们公司的一部分所有权。如果我购买一股苹果公司的股票，那我就享有相应的一份苹果公司的收益。什么是债券？简单地说就是借钱给苹果公司。

我们有股票市场和债券市场，在这些金融市场中，我们交易这些凭证，这些凭证证明我拥有苹果公司1%的股份、或者证明我借钱给了苹果公司，他们要在5年或10年后把钱还给我，这些就是5年期或10年期债券。我们说到股票和债券的时候说的就是这个意思。简单来讲，这是钱流向各种公司的两条途径，你可以投资享受所有权，享受权益，也就是通过股票，或者把钱借出去，那你就是一家公司的债权人，你拿到一张写着他们会还钱的纸，我们把这叫作债券。

Q：如何理解资产种类中的房地产

A：金融中其他基本的资产种类中，有一种叫作房地产，是很重要的一种资产。房地产有趣的地方在于，很难在量上增加，地球上的房地产是有限的，房地产的供给是固定的。当然房地产的质量一直在提高，但是房地产是供给不像手机那样无限，因为我们每年可以生产成百上千万的手机，房地产的供给是有限的，正是因为这个原因让房地产成为了一种重要的资产。

如果你投资房地产，或者身边有人或者你的家人投资房地产，房地产确实是很好的一个选择。但刚开始投资的话，选择房地产却不是一个好的开端，因为你需要很多钱，所以对于像你们这样想要进行投资的年轻人来说，房地产不是你们的最佳选择，除非你打算去地产投资公司工作。所以，如果你真的非常喜欢房地产，但是没什么钱，要接触房地产的一个方法就是去地产投资公司或者地产管理公司找一份工作。

Q：美国所谓的“主街”和“华尔街”都具有怎样的内涵？

A：我们仔细看一下下面这张图。这些图片上是什么？这些图说的就是商业。彩色的这张图上是一条主街，美国所有的小城镇都会有这样一条主街。大家猜一猜这条街叫什么名字？就叫“主街”。

在美国，我们提到主街的时候，说的就是这样一条街，这条街上有咖啡店、服装店、文具店和办公用品店。主街本质上是这么一个基本的概念：每一个社区都有商业，人们生产商品，比如面包、咖啡、食物、衣服，然后出售给顾客。在美国我们会说主街（经济）和华尔街（金融）。今天我们讨论的是主街，即商业，和华尔街，即金融。

上图左边是一张咖啡店的图片。图上有一小群人聚在一起。这是小型商业。可能是小型的也可能是大型的。右边则是星巴克。星巴克最初是华盛顿州西雅图的一家咖啡店，从这样一个小型商业发展到了全球2000家连锁店是需要金融的。

Q：金融圈常用的Bloomberg究竟是什么；其发展历程又是怎样的？

A：下面这张图，大家看到有两个人在看着电脑屏幕，可能是在投资银行的办公室，或者是对冲基金的办公室，因为这个办公室看起来不是很大。

很有意思的是，90年代还没有这样的屏幕，能够在上面看到苹果公司的股票、标准普尔500指数、中国公司的股票和美国公司的股票每一秒的变化。在90年代根本没有这样的条件。然后有人创立了一家公司。大家可能听说过Bloomberg，后来成为了纽约市市长。他年轻的时候投资创立了一家公司，先是通过电话，后来改用电缆，把从纽交所获得的关于股票价格变化的信息传输到个人办公室。

在90年代，只有拥有电脑屏幕的人才能随时看到苹果公司、谷歌、Facebook、通用、中国公司一起全球公司的时时刻刻都在变化的股票价格。只有在大型投行工作才能看到，因为大型投行跟纽交所有连接，拥有价格变化信息。上世纪90年代对冲基金的创设就是因为Bloomberg市长在大家的办公室都有了电脑屏幕的时候创立了Bloomberg公司，当时每月要收费1万至1.5万美金。

现在让人很高兴的一件事是因为网络的出现，在笔记本电脑上就可以免费获得美国股市、中国股市的信息，只要用电脑上一些网站上就可以看到。

Q：什么是财务报表；其所包含的各个表又该如何理解？

A：财务报表主要分为四种，损益表、资产负债表、现金流动、所有者权益变动表。其中最重要的是损益表。四个表的解释如下：

说明你挣了多少钱，需要编成损益表

一家咖啡店的咖啡机、设备和咖啡豆的价值是多少，则需要做成资产负债表

要表示有多少现金流进来、多少流出去了，就要做成现金流量表

所有者权益变动表记载了公司的所有者，每个人分别拥有多少股份

这就是财务报表，对所有的商业都很重要，但在金融中也很重要。财务报表把商业和金融连接了起来。

Q：财务报表中的损益表究竟是什么；又该如何理解？

A：先来看损益表都包含了什么内容，我和哥哥、妈妈经营食品杂货店的时候，当时我们没有制作任何的损益表，到了年底，我们感觉大概赚了不少钱，每个月、每周、每天都赚了不少钱，我们知道收进来了多少钱，我哥哥就负责计算有多少支出，用于进货、支付电费和员工工资，这就是一个简易的损益表。

如果我们要去银行借钱，比方说想再开一家商店或者扩大规模、买台新冰箱或者新设备，你们知道银行首先会跟你要什么吗？就是这些财务报表。所以我们可以想象一下，如果一家小型商店要跟银行打交道，向银行贷款，问银行能不能贷款给他们，作为债权人，银行需要了解你的财务状况。

Q：现金流表和损益表一样吗？不一样的话区别又在哪里？

A：大家可能觉得现金流量表跟损益表一样，但可以想到一点不同之处是，如果很多顾客来你的店里用信用卡支付，你没有收到现金，这是收入吗？是。要写进损益表吗？要。是收益吗？是。但不是现金流量，可以说是未来现金流量，或者是未来收入或未来受益，所有要单独做成现金流量表，因为现金流最终会变得非常重要。如果你跟银行、证券和债券市场的任何人说你想要扩大商业规模的时候，你需要一份现金流量表。

这就是本篇大咖位笔记的全部10个问答了。在未来的几期当中，我们还将从所有制形式、金融的本质、金融市场（股票市场 & 债券市场）、金融的具体操作方式（风投 & 私募）等多个方面为你继续深扒在学习、从业金融前你必须了解到的知识。stay tuned！